المستشارة زهراء التميمي تكتب: لماذا ينبغي على الشركات الناشئة عمل due diligence مع المستثمرين قبل توقيع العقود معهم؟
لماذا ينبغي على الشركات الناشئة عمل due diligence على المستثمرين قبل توقيع العقود معهم؟
أولًا: تساعد عملية التحقق النافي للجهالة في التحقق من صحة العروض التي تقدمها الشركة الناشئة، سواء على صعيد الأرقام أو الشكل القانوني أو فريق العمل والخبرات التي يمتلكونها. وبذلك يتم حماية المستثمرين من أي عرض غير صحيح أو مضلل
وفي الحقيقة يفترض ان تقوم الشركات الناشئة بنفس الأمر مع المستثمر، ولكن لماذا؟
أولا: الاستثمار مثل الارتباط، لأن المستثمر ياخد حصة من الشركة ومن ثم هذه العلاقة لكي تنجح يجب ان يكون بين الطرفين تفاهم ومعرفة مسبقة قدر الإمكان وهذا لايمكن ان يتم بدون تعارف وبحث بما إن المستثمر لايمتلك معلومات ومعرفة سابقة عن فريق العمل في الشركة
تعتبر علاقة المستثمرين بالشركات الناشئة علاقة مهمة يجب العناية بها، حيث تدوم هذه العلاقة لفترة طويلة لغرض تحقيق التفاهم والنجاح المتبادل
ثانيا: الاستثمار في الشركات الناشئة يعني علاقة ممتدة، ومن ثم من الوارد حصول بعض الاشكاليات فيها لذا
تساهم عملية التحقق من جدوى الاستثمار المقترح وتوافقه مع استراتيجية الشركة الناشئة
وهذا كله لن يتم من غير تفهم لمحصلة افكار وأعمال المستثمر مسبقا، وعلاقاته السابقة وقصة نجاحه ستكون هي مستودع المعلومات، طبعا هذا في حال كان من احدى الشخصيات الناجحة في عالم رجال الاعمال سابقاً والتحقق ان كان له استثمارات سابقة في شركات ناشئة اخرى
فعندما ينتقل المستثمر للعمل مع الشركات الناشئة، يكون هناك علاقة استثمارية تهدف لتحقيق نتائج مرضية للطرفين على المدى البعيد، وعلى هذا الأساس فإن عملية التحقق النافي للجهالة للمستثمرين مهمة لضمان توافق السياسات والأهداف والثقافات بين المستثمر والشركة الناشئة.
ثالثا: كما ان الزواج مبني على عقد، قد تكون فيه شروط تفسده فيما بعد، فالاستثمار ايضاً مبني على شروط term sheet وهذه فيها بنود كذلك يمكن ان تفسد الاستثمار بل تحل الشركة ايضا.
مما يؤكد اهمية عملية due diligence لتقدير حجم الإشكالات المحتملة، والتوقعات المستقبلية، مما يساعد على المحافظة على علاقة استثمارية مستدامة بين المستثمر والشركة الناشئة.
رابعا: كما هو الارتباط ليس به اختيارات اخرى سوى ان يكون الطرفين شركاء بحياة واحدة وهنا لا اقصد اننا نتوقف عند نقطة الشك والتردد، ففي حالة الاستثمار ليس مؤكداً ان التحقق سينتج عنه إن المستثمر ذو نوايا سيئة
بل قد يكون اهدافه في تحقيق Tarkett على سبيل المثال قد لاتتناسب مع الخطة الإستراتيجية للشركة
أو انه لا يستثمر في القطاع الذي تعمل به نفس الشركة وهذا امر طبيعي، ولهذا يعد التحقق النافي للجهالة مهم ومفيد
كما انها توفر مستوى من الشفافية والأمان للمستثمر على أساس علاقة دائمة ومؤلفة من الثقة بين المستثمر والشركة الناشئة.
والشاهد هنا ان عملية التحقق مهمة جدا، وتعتبر مسألة احترافية، ولا غضاضة فيها ويتوقع من المستثمر ان يتقبلها بصدر رحب، كما تقوم الشركات الناشئة بتقبل التحقق منها لأن أساس أي علاقة هي الصراحة والوضوح والتحديد وبدون هذه العوامل الثلاثة غالبا سيكون الفشل هو المصير المحتوم لاي شراكة.
